미국 ETF QUAL 분석

출처: 홈페이지(https://blog.naver.com/lkll1026/222614293641)

iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL)은

미국의 대형 및 중형 기업 중 "품질" 특성을 가진 회사들에 투자하는 ETF입니다.

여기서 말하는 품질 특성은 주로 다음 세 가지 요소로 평가됩니다.

1. 자기자본이익률 (ROE)

ROE는 회사가 주주들의 자본을 사용하여 얼마나 많은 수익을 창출하는지를 측정하는 지표입니다.

높은 ROE를 기록하는 기업은 자본을 효율적으로 사용하여

일관된 수익을 창출하는 능력이 뛰어난 것으로 평가됩니다.

이는 장기적으로 안정적이고 높은 수익성을 기대할 수 있는 기업을 선택하기 위함입니다.

2. 안정적인 수익 성장

매년 지속적으로 수익이 증가하는 기업들을 선호합니다.

수익이 일정하게 증가하는 기업은 외부 경제적 변화에도 비교적 견고한 성장 가능성을 보입니다.

이러한 기업들은 불황기에도 성과가 떨어지지 않을 가능성이 높습니다.

3. 낮은 부채비율 (Leverage)

부채비율은 기업의 자산 대비 부채의 비율을 나타내며 높은 부채비율은 재정적 위험을 의미합니다.

부채비율이 낮은 기업은 재무적으로 안정적이며

경제적 어려움이 있을 때도 상대적으로 더 안전하게 운영될 수 있습니다.

 

 

- QUAL ETF 기본 정보

• 현재가 (주가) : $178.79 (24년 9월 25일 기준)
• 순자산총액 : $325.94억
• 운용사(발행사) : iShares
• 벤치마크지수 : MSCI USA Sector Neutral Quality GR USD
• 총보수비율(운용수수료) : 0.15%
• 상장일 : 2013.07.16

 

 

- 구성 종목 Top10

Apple, Microsoft, NVIDIA와 같은 기술 대기업들이 높은 비중을 차지하고 있으며 

Alphabet, meta platforms 등도 포함되어 있습니다.

이 기업들 모두 높은 품질 지표를 바탕으로 선별된 종목들입니다.

 

 

- 섹터별 투자 비율

정보 기술(Information Technology) 섹터가 35%로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며

그다음으로는 헬스케어(Health Care)와 소비자 임의재(Consumer Discretionary) 섹터가 각각 18%와 15%를 차지합니다.

이러한 섹터들은 주로 높은 품질의 기업들이 속해 있으며

QUAL ETF의 안정성과 성장성을 뒷받침하는 주요 산업들입니다. ​

 

 

- QUAL ETF 수익률(2015 ~ 2024)

SPY와 비교해보았을 때 QUAL ETF의 CAGR(연평균 수익률)은 13.27%, SPY는 12.95%로 QUAL ETF가 약간 더 높은 것을 확인할 수 있습니다.

MDD(최고 하락률)는 QUAL ETF / -27.78%, SPY / -23.93%로 SPY가 더 안정적입니다.

주가의 흐름은 차트에서 볼 수 있듯이 SPY와 유사한 움직임을 보여주고 있습니다.

 

 

 - 전망

1. 안정성 및 방어적 투자 전략

QUAL ETF는 높은 품질의 기업에 집중하여 안정적인 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다.

높은 자기자본이익률(ROE), 안정적인 수익 성장, 낮은 부채비율을 가진 기업들이 포함되어 있어

경기 변동성에도 상대적으로 더 잘 대응할 수 있습니다.

이러한 특성 덕분에 경기 침체나 경제적 불확실성이 있을 때도 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

2. 기술 섹터의 성장성

QUAL ETF는 정보 기술(IT) 섹터에 가장 많은 비중을 두고 있으며 Apple, Microsoft, NVIDIA와 같은 대형 기술 기업들이 주요 구성 종목입니다.

기술 산업의 지속적인 혁신과 성장 가능성은 QUAL ETF의 성과를 긍정적으로 이끌 가능성이 큽니다.

인공지능(AI), 클라우드 컴퓨팅, 반도체 기술 등 미래 기술의 발전이 이러한 기업들의 성장을 뒷받침할 것으로 보입니다.

3. 포트폴리오 다각화

다양한 산업에 분산된 투자 전략으로, IT 외에도 헬스케어, 소비재, 산업재 등 여러 분야에 고르게 투자하고 있습니다.

이러한 다각화는 리스크를 줄이면서도 장기적인 성장 가능성을 제공합니다.

4. 금리 및 경제 환경에 따른 영향

QUAL은 부채비율이 낮은 기업들로 구성되어 있어 금리가 상승할 때도 상대적으로 덜 타격을 받을 수 있습니다. 반면, 고금리 환경에서는 기업 이익의 증가가 둔화될 수 있으므로 이에 대한 고려도 필요합니다.