- SCHD
schd는 꾸준한 배당을 지급하면서도 성장 가능성이 있는 미국 대형주에 투자합니다.
이 ETF는 Charles Schwab에서 운용하며 배당 성향이 높은 기업에 투자해 안정적인 현금 흐름과
장기적인 자본 성장이라는 두 마리 토끼를 잡는 것을 목표로 합니다.
배당 주기는 분기 배당으로 3, 6, 9, 12월마다 배당을 지급합니다.
운용 수수료는 0.06%로 매우 적은 편입니다.
- 보유종목
TXN(4.69%), AMGN(4.32%), LMT(4.26%).. 여러 종목들을
적은 비율로 가지고 있는 것을 확인할 수 있습니다.
- 종목 선정 기준
1. 10년 연속 배당 증가(리츠 제외)
2. 배당수익률 상위 50% 기업 필터링
3. 채무 부담, 수익성, 배당수익률, 성장성 (동일 가중치)
4. 1~100위 개별 종목 4% 이하, 섹터 비중 20% 이하
- 배당금, 배당 성장률
SCHD는 최근 10년 동안 평균적으로 배당률 2.96%를 유지하고 있습니다.
SCHD의 최근 10년 동안 연 평균 배당 성장률은 약 12% 정도로 높은 수치를 유지하고 있습니다.
- SCHD, SPY, QQQ 비교
SPY와 SCHD는 동일한 추세로 움직이는 것을 확인할 수 있으나 SPY의 수익률이 조금 더 좋은 것을
알 수 있습니다. 기술주의 비중이 적다보니 상승장에서 QQQ와 SPY의 수익률에 못 미치는 것은 사실입니다.
하지만 작년과 같은 하락장에서의 성과를 살펴보면 2022년 동안 SPY의 연간 수익률은 -18.17%인 반면
SCHD는 -3.23%로 하락장에 좀 더 안정적입니다.
- JEPI
jepi는 J.P. Morgan Asset Management에서 운용하는 ETF로 주식에 투자하면서 동시에 옵션 전략을 활용해
프리미엄 수익을 창출하는 상품입니다.
이는 배당과 옵션 프리미엄을 통해 꾸준한 현금흐름을 목표로 하며 고배당ETF로 인기를 얻고 있습니다.
운용 수수료는 0.35%입니다.
월마다 배당을 지급하는 월배당 형식으로 배당을 지급합니다.
기초 자산은 S&P500입니다.
- 커버드 콜 방식
커버드 콜 전략이란 콜옵션 매도를 활용한 전략을 이야기합니다.
jepi또한 이러한 커버드 콜 방식을 채택합니다.
- 콜 옵션의 이해
콜 옵션은 파생상품의 일종으로 콜이라는 것은 매수한다는 것을 의미합니다.
그리고 콜 옵션은 특정 가격에 기초자산을 매수할 수 있는 권리입니다.
쉬운 예로 어떤 주식을 100원에 살 수 있는 권리가 있습니다.
그리고 이 권리를 5원 주고 샀습니다.
그렇다면 이 옵션을 산 사람은 주가가 105원이 넘었을 때만 권리를 사용해서 수익을 볼 수 있습니다.
여기서 100원은 행사가격이라 하고 권리의 값인 5원은 옵션 프리미엄이라고 합니다.
기초자산의 가치가 행사가격 이하면 권리를 행사하지 않을 테니 손해는 옵션프리미엄으로 고정됩니다.
기초 자산이 105원 이상이면 올라가는 만큼 수익을 보게 됩니다.
콜 옵션을 매도한 사람은 매수한 사람에게서 옵션 프리미엄을 받습니다.
기초 자산이 행사 가격 밑으로 떨어지면 콜 옵션을 행사하지 않으니까 프리미엄만큼 이득입니다.
반대로 기초자산이 행사가격보다 올라가면 콜 옵션 매수자는 이득을 보고 콜 옵션 매도자는
그만큼 손해를 보는 구조입니다.
위 커버드 콜의 수익구조를 보면 완만한 상승장 및 하락장에 옵션 프리미엄만큼 이득을 보고
대신 급등장에 수익이 제한되어 있습니다.
상방이 제한되어 있어 주식의 상승분을 제대로 얻지 못한다는 단점이 있습니다.
- S&P500 vs JEPI
한 해동안 S&P500 지수는 크게 상승하여 약 24% 상승을 보였으며 JEPI는 1.19% 상승에 그쳤습니다.
커버드 콜 방식의 단점인 급등장의 수익을 얻지 못한다는 점이 보입니다.
배당을 포함한 Total Return을 보더라도 S&P500은 26.32%, JEPI는 9.81%입니다.
배당을 합하더라도 S&P500의 성과를 따라가지 못했습니다.
- 배당금
23년 배당률을 계산해 보면 약 8.4%로 높은 배당률이 나옵니다.
주가에 따라 변동이 있지만 상장 이후 대략적으로 7 ~ 10%의 배당률을 유지하는 모습입니다.
- SCHD/JEPI (50%/50%)
*배당 재투자 고려
SCHD/JEPI를 같은 비율로 투자하면 연평균 수익률(CAGR)이 10.89%
MDD(최고 하락률)가 -14.34%인 것을 확인할 수 있습니다.
위 그림에 나와있진 않지만 평균 배당률은 약 4 ~ 6%을 유지하는 것을 확인할 수 있습니다.
- 1억 투자 시 배당금
*배당소득세 15% 고려
24년 9월 기준 1억을 schd, jepi에 같은 비율로 투자했을 때
배당률은 4.42%고 월평균 40만 원 정도의 배당금을 받는 것을 확인할 수 있습니다.
- 장, 단점
schd는 안정적인 배당 성장주에 투자하여 지속적인 배당 증가를 기대할 수 있고 jepi는 높은 배당 수익률을
제공하므로 전체 포트폴리오의 배당 수익을 높일 수 있습니다.
하지만 schd 안정적인 배당 성장률을 가지고 있지만 jepi는 옵션 전략을 사용하므로 배당의 변동성이 클 수 있습니다.
결과적으로 전체 포트폴리오의 배당 성장률이 일정하지 않을 수 있습니다.
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